← Voltar para a lista de provas Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) · Analista Técnico – Área: Supervisão e Regulação de Mercados 80 questões nesta prova · página 4 de 4 · 78 com gabarito Gabarito disponível O fundo de investimento é um condomínio especial que depende de registro prévio na CVM. O fundo é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio de natureza especial, destinada à aplicação em ativos financeiros, bens e direitos. Seu funcionamento depende de prévio registro na CVM. O item está correto. A) Certo: correta, pois está de acordo com a regulamentação da CVM e o Código Civil. B) Errado: incorreta. Referência: Resolução CVM nº 175/2022; Código Civil, arts. 1.368-A e seguintes. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A debênture pode ter juros, participação nos lucros, prêmio de reembolso e conversibilidade em ações. A Lei das S.A. prevê que a debênture pode assegurar juros fixos ou variáveis, participação no lucro da companhia e prêmio de reembolso. Pode também ser conversível em ações, nas condições da escritura de emissão. O item reproduz essa previsão. A) Certo: correta, pois está de acordo com a Lei das S.A. B) Errado: incorreta. Referência: Lei nº 6.404/1976 (Lei das S.A.), arts. 54 e seguintes. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível O beta mede a sensibilidade do retorno do ativo às variações do retorno do mercado. No CAPM, o beta (covariância do ativo com o mercado dividida pela variância do mercado) mede o risco sistemático. Ele indica quanto o retorno do ativo tende a variar quando o retorno do mercado varia. O item está correto. A) Certo: correta, pois é a definição de beta. B) Errado: incorreta. Referência: Sharpe (1964), Capital Asset Prices; modelo CAPM. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A fronteira eficiente não aponta sempre para os melhores retornos; mostra a melhor relação retorno-risco. A fronteira eficiente reúne as carteiras que oferecem o maior retorno esperado para cada nível de risco, ou o menor risco para cada retorno. Ela não indica apenas as carteiras de maior retorno: a escolha depende do perfil de risco do investidor. O termo 'sempre' torna o item errado. A) Certo: incorreta, pois a fronteira não aponta sempre para o melhor retorno absoluto, já que o risco também conta. B) Errado: correta. Referência: Markowitz (1952), Portfolio Selection. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A diversificação reduz o risco não sistemático, não o sistemático. A diversificação, baseada na correlação imperfeita entre ativos, elimina o risco específico (não sistemático ou diversificável). O risco sistemático, de mercado, afeta todos os ativos e não pode ser eliminado por diversificação. O item erra ao citar o risco sistemático. A) Certo: incorreta, pois a diversificação não reduz o risco sistemático. B) Errado: correta, pois só o risco não sistemático é diversificável. Referência: Markowitz (1952), Portfolio Selection; teoria moderna de carteiras. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível Na teoria da custódia, os gestores são confiáveis e motivados pelo bem da organização. A teoria da custódia (stewardship) vê os gestores como bons administradores, alinhados aos objetivos da organização e motivados por realização e reconhecimento. Por isso, exigem menos supervisão. A afirmação descreve a teoria da agência, não a da custódia. A) Certo: incorreta, pois atribui à custódia a premissa oportunista da agência. B) Errado: correta, pois na custódia os gestores são colaborativos e não requerem supervisão constante. Referência: Davis, Schoorman e Donaldson (1997), Toward a Stewardship Theory of Management. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A teoria da agência trata do conflito principal-agente e dos mecanismos de alinhamento. A teoria da agência (Jensen e Meckling) parte do conflito de interesses entre principal (acionista) e agente (gestor). Para mitigá-lo, propõe mecanismos de monitoramento e controle, como conselho e auditoria, e incentivos, como remuneração variável e stock options. O item está correto. A) Certo: correta, pois descreve o conflito de agência e suas soluções. B) Errado: incorreta. Referência: Jensen e Meckling (1976), Theory of the Firm. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A teoria da dependência de recursos foca na gestão de dependências externas. Para Pfeffer e Salancik, as organizações não são autossuficientes e dependem do ambiente para obter recursos críticos. Sua sobrevivência depende de gerenciar essas dependências, por exemplo com conselhos de administração que ampliem o acesso a recursos. O item está correto. A) Certo: correta, pois reflete o núcleo da teoria. B) Errado: incorreta, pois contradiz a teoria. Referência: Pfeffer e Salancik (1978), The External Control of Organizations. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A teoria dos stakeholders considera os interesses de todas as partes interessadas, não só dos acionistas. A teoria dos stakeholders defende que a organização deve atender aos interesses de diversos públicos (empregados, clientes, fornecedores, comunidade, Estado), além dos acionistas. Privilegiar apenas os acionistas é característica da visão shareholder. O item está errado. A) Certo: incorreta, pois descreve a perspectiva shareholder. B) Errado: correta, pois a teoria dos stakeholders não desconsidera as demais partes interessadas. Referência: Freeman (1984); IBGC, Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível Comunicação e reporte são componentes relevantes no COSO ERM. No COSO ERM 2017, o componente 'Informação, Comunicação e Divulgação' é um dos cinco componentes da estrutura. A comunicação contínua de informações sobre riscos é essencial para apoiar a tomada de decisão. Portanto, não são elementos de pouca importância. A) Certo: incorreta, pois subestima um componente central. B) Errado: correta, pois comunicação e reporte são essenciais. Referência: COSO ERM (2017), componente Informação, Comunicação e Divulgação. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível O COSO ERM complementa, e não substitui, os controles internos. O COSO ERM (gestão de riscos corporativos) amplia e integra o COSO de controles internos, tratando de estratégia, desempenho e riscos. Os controles internos continuam necessários como respostas aos riscos identificados. Logo, o item está errado. A) Certo: incorreta, pois a estrutura não elimina a necessidade de controles internos tradicionais. B) Errado: correta, já que o ERM os complementa e os incorpora como resposta a riscos. Referência: COSO ERM – Gerenciamento de Riscos Corporativos integrado com Estratégia e Performance (2017); COSO IC (2013). Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível Comitês assessoram o conselho, mas não deliberam em seu nome. Os comitês de assessoramento (auditoria, riscos, remuneração etc.) apoiam o conselho de administração com análises e recomendações, mas a decisão permanece com o conselho, como regra geral. Eles não têm caráter deliberativo nem decidem em nome do conselho. A) Certo: correto. B) Errado: atribui poder decisório aos comitês, o que contraria o seu papel consultivo. Referência: IBGC, Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa. Resolução comentada do VaiConcursos. Questão anulada Gabarito disponível A assembleia geral é o órgão máximo deliberativo da S.A. Nas sociedades anônimas, a assembleia geral é o órgão soberano de deliberação dos acionistas e decide, por exemplo, sobre eleição de administradores e conselheiros fiscais e aprovação das contas e demonstrações financeiras. A) Certo: correto. B) Errado: nega a competência da assembleia. Referência: Lei das S.A. (Lei 6.404/1976); IBGC, Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa. Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível A comunicação ao COAF é sigilosa e não deve ser informada ao cliente. Na legislação de prevenção à lavagem de dinheiro (Lei 9.613/1998), as comunicações de operações suspeitas aos órgãos competentes (COAF) devem ser feitas sem dar ciência aos envolvidos, para preservar o sigilo e a eficácia da apuração. Informar o cliente configuraria o chamado tipping off. A) Certo: errado, pois a comunicação é feita sem conhecimento do cliente. B) Errado: é o gabarito. Referência: Lei 9.613/1998 (comunicação de operações suspeitas e sigilo). Resolução comentada do VaiConcursos. Gabarito disponível Gabarito disponível Gabarito disponível Gabarito disponível Gabarito disponívelSUSEP 2025 — Analista Técnico – Área: Supervisão e Regulação de Mercados (Cargo 3) — Conhecimentos Específicos
Julgue os itens seguintes, que versam sobre os instrumentos do mercado financeiro e de capitais e os fundos de investimentos.
O fundo de investimento representa uma comunhão de recursos a serem aplicados em ativos financeiros, bens e direitos, sendo constituído sob a forma de condomínio de natureza especial cujo funcionamento depende de prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários.Resolução comentada
Análise das alternativas
Julgue os itens seguintes, que versam sobre os instrumentos do mercado financeiro e de capitais e os fundos de investimentos.
As debêntures são títulos de dívida que podem assegurar aos seus titulares juros fixos ou variáveis, participação no lucro da companhia emissora e prêmio de reembolso, sendo a sua conversibilidade em ações permitida por lei nas condições especificadas na escritura de emissão dos referidos títulos.Resolução comentada
Análise das alternativas
No que diz respeito à avaliação de investimentos em instrumentos financeiros, julgue os itens que se seguem.
No modelo CAPM, o coeficiente beta é um indicador que revela o quanto o retorno de um ativo pode variar em resposta a uma variação do retorno do mercado.Resolução comentada
Análise das alternativas
No que diz respeito à avaliação de investimentos em instrumentos financeiros, julgue os itens que se seguem.
Na análise de carteiras de investimentos, a fronteira eficiente revela as carteiras cuja combinação de ativos é capaz de melhorar a relação custo-benefício dos recursos investidos, apontando sempre para as carteiras propensas a gerar os melhores retornos.Resolução comentada
Análise das alternativas
No que diz respeito à avaliação de investimentos em instrumentos financeiros, julgue os itens que se seguem.
A diversificação, que se baseia no conceito estatístico de correlação, é um procedimento indicado para a redução do risco sistemático de uma carteira de ativos.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando as teorias que alicerçam a governança corporativa, julgue os itens a seguir.
Consoante a teoria da custódia, os gestores são motivados principalmente por interesses pessoais e, portanto, requerem supervisão constante.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando as teorias que alicerçam a governança corporativa, julgue os itens a seguir.
A teoria da agência aborda o conflito de interesses entre os acionistas e os gestores, sugerindo mecanismos de controle e incentivos para o alinhamento dos objetivos de ambos.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando as teorias que alicerçam a governança corporativa, julgue os itens a seguir.
De acordo com a teoria da dependência de recursos, a sobrevivência organizacional depende da capacidade de gerenciamento das dependências externas e do acesso a recursos críticos.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando as teorias que alicerçam a governança corporativa, julgue os itens a seguir.
Segundo a teoria dos stakeholders, a governança corporativa deve privilegiar os interesses dos acionistas e desconsiderar outras partes interessadas.Resolução comentada
Análise das alternativas
No que se refere à estrutura de gestão de riscos corporativos denominada COSO ERM (enterprise risk management), julgue os seguintes itens.
Nessa estrutura, a comunicação e o reporte de informações sobre riscos dentro da organização são considerados elementos de pouca importância.Resolução comentada
Análise das alternativas
No que se refere à estrutura de gestão de riscos corporativos denominada COSO ERM (enterprise risk management), julgue os seguintes itens.
A adoção da referida estrutura substitui a necessidade de controles internos tradicionais nas organizações.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando o disposto na legislação que trata da prevenção e combate à lavagem de dinheiro, bem como os principais órgãos da governança corporativa, julgue os itens subsequentes.
Como regra geral, os comitês de assessoramento do conselho de administração não possuem caráter deliberativo e não estão habilitados a tomar decisões em nome do conselho.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando o disposto na legislação que trata da prevenção e combate à lavagem de dinheiro, bem como os principais órgãos da governança corporativa, julgue os itens subsequentes.
Configura crime a ocultação ou dissimulação de bens, direitos ou valores provenientes de infração penal, ainda que o crime antecedente não esteja especificamente listado em lei.
Considerando o disposto na legislação que trata da prevenção e combate à lavagem de dinheiro, bem como os principais órgãos da governança corporativa, julgue os itens subsequentes.
A assembleia geral é o órgão máximo de deliberação nas sociedades anônimas, responsável por decisões como a eleição de administradores e aprovação de contas.Resolução comentada
Análise das alternativas
Considerando o disposto na legislação que trata da prevenção e combate à lavagem de dinheiro, bem como os principais órgãos da governança corporativa, julgue os itens subsequentes.
A comunicação de operações financeiras suspeitas às autoridades competentes deve ser realizada com o conhecimento do cliente envolvido.Resolução comentada
Análise das alternativas
Em estudo conduzido acerca da consonância dos preços praticados pelas seguradoras com a estrutura atuarial de risco, um analista concluiu que a distribuição de probabilidade dos prêmios (em R$) cobrados para veículos de perfil de baixo risco pode ser representada por uma variável aleatória contínua X, cuja função de densidade de probabilidade é representada por
,
em que x ≥ R$ 2.500, e α é o parâmetro de forma conhecido como índice de Pareto.
Com base nessas informações, julgue os próximos itens.
A moda de X é igual a R$ 2.500.
Em estudo conduzido acerca da consonância dos preços praticados pelas seguradoras com a estrutura atuarial de risco, um analista concluiu que a distribuição de probabilidade dos prêmios (em R$) cobrados para veículos de perfil de baixo risco pode ser representada por uma variável aleatória contínua X, cuja função de densidade de probabilidade é representada por
,
em que x ≥ R$ 2.500, e α é o parâmetro de forma conhecido como índice de Pareto.
Com base nessas informações, julgue os próximos itens.
O erro padrão teórico do estimador de máxima verossimilhança de α̂ é igual a α/√n, em que n representa um tamanho de amostra suficientemente grande.
Em estudo conduzido acerca da consonância dos preços praticados pelas seguradoras com a estrutura atuarial de risco, um analista concluiu que a distribuição de probabilidade dos prêmios (em R$) cobrados para veículos de perfil de baixo risco pode ser representada por uma variável aleatória contínua X, cuja função de densidade de probabilidade é representada por
,
em que x ≥ R$ 2.500, e α é o parâmetro de forma conhecido como índice de Pareto.
Com base nessas informações, julgue os próximos itens.
Se α = 1, obtém-se a probabilidade P(X = R$ 5.000) igual a 0,0001.
Em estudo conduzido acerca da consonância dos preços praticados pelas seguradoras com a estrutura atuarial de risco, um analista concluiu que a distribuição de probabilidade dos prêmios (em R$) cobrados para veículos de perfil de baixo risco pode ser representada por uma variável aleatória contínua X, cuja função de densidade de probabilidade é representada por
,
em que x ≥ R$ 2.500, e α é o parâmetro de forma conhecido como índice de Pareto.
Com base nessas informações, julgue os próximos itens.
Caso um analista selecione uma amostra aleatória simples de apólices desse tipo de seguro cuja distribuição de probabilidade seja descrita pela variável aleatória X, então, se a média amostral dos prêmios for igual a R$ 3.125, α̂ = 5 representa uma estimativa de momentos para o índice de Pareto.
Em estudo conduzido acerca da consonância dos preços praticados pelas seguradoras com a estrutura atuarial de risco, um analista concluiu que a distribuição de probabilidade dos prêmios (em R$) cobrados para veículos de perfil de baixo risco pode ser representada por uma variável aleatória contínua X, cuja função de densidade de probabilidade é representada por
,
em que x ≥ R$ 2.500, e α é o parâmetro de forma conhecido como índice de Pareto.
Com base nessas informações, julgue os próximos itens.
O estimador de máxima verossimilhança para o índice de Pareto α é dado em função da média dos valores dos prêmios observados em uma amostra aleatória simples.
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