Padrão de resposta da banca disponível
A Sigma S.A. é uma empresa consolidada no mercado de tecnologia agrícola que pretende expandir suas operações a partir da construção de uma nova fábrica para a produção de sensores inteligentes de monitoramento de solo e clima. O objetivo da construção da referida fábrica é aumentar a produtividade agrícola ao reduzir desperdícios de insumos e melhorar a eficiência hídrica das plantações. O investimento estimado para a implementação da nova fábrica é de R$ 50 milhões, distribuídos da seguinte forma.
• Construção e infraestrutura: R$ 20 milhões;
• Máquinas e equipamentos: R$ 15 milhões;
• Tecnologia e software: R$ 5 milhões;
• Capital de giro inicial: R$ 10 milhões.
A previsão de vida útil da fábrica é de 15 anos, com um valor residual estimado de R$ 5 milhões ao final do período. O modelo de depreciação será linear.
A empresa prevê que a nova unidade permitirá atender a um mercado crescente e estima um crescimento médio da demanda de 8% ao ano. O preço médio de venda dos sensores será de R$ 1.200 por unidade, e os custos variáveis de produção (matéria-prima, mão de obra direta e logística) são de R$ 600 por unidade. Os custos fixos anuais da operação (custos de energia, custos de manutenção, custos administrativos etc.) são estimados em R$ 10 milhões. A empresa espera vender 50.000 sensores no primeiro ano, com um crescimento anual conforme a projeção da demanda.
Diante disso, a Sigma está avaliando três opções para financiar o projeto: empréstimo bancário de R$ 50 milhões, com juros de 12% ao ano, pagos em parcelas anuais ao longo de 10 anos; captação de investidores, hipótese em que a empresa cederia 25% da nova unidade em troca do financiamento; financiamento via Project Finance, com garantias do próprio projeto. A taxa de desconto utilizada para a análise de viabilidade do projeto é de 10% ao ano. Assim, a diretoria da empresa Sigma S.A. solicitou a elaboração de um relatório que contemple a viabilidade financeira e econômica do projeto.
Considerando a situação hipotética apresentada, redija um texto dissertativo acerca da viabilidade financeira e econômica do projeto da empresa Sigma S.A. Em seu texto, responda, fundamentadamente, aos seguintes questionamentos.
- 1Qual será o custo total de produção da nova fábrica no primeiro ano, considerados os custos fixos e variáveis?9 pontos
- 2A empresa terá prejuízo em algum ano? Se sim, em que momento o projeto se torna lucrativo?8 pontos
- 3Utilizando-se o método de depreciação linear, qual será o valor depreciado anualmente dos ativos da fábrica? E qual será o valor contábil da fábrica após 10 anos de operação?8 pontos
- 4Qual o percentual do investimento total que será destinado ao capital de giro? Se a empresa precisar aumentar o capital de giro em 20% no terceiro ano, qual será o valor do novo capital de giro necessário?8 pontos
- 5Dos três modelos de financiamento considerados, qual resultaria em um fluxo de caixa mais positivo para a empresa?8 pontos
- 6Como a taxa de desconto de 10% ao ano influencia a decisão de investimento? Se a taxa de desconto aumentasse para a porcentagem de 12% ao ano, o projeto ainda seria viável?8 pontos
- 7Quais são as vantagens e os desafios de se optar pelo Project Finance em comparação com os outros modelos de financiamento? Esse modelo seria viável para a Sigma?8 pontos
Nesta prova, faça o que se pede, usando, caso deseje, os espaços para rascunho indicados no presente caderno. Em seguida, transcreva os textos para o CADERNO DE TEXTOS DEFINITIVOS DA PROVA DISCURSIVA, nos locais apropriados, pois não será avaliado fragmento de texto escrito em local indevido.
Qualquer fragmento de texto além da extensão máxima de linhas disponibilizadas será desconsiderado. Também será desconsiderado o texto que não for escrito na(s) folha(s) de texto definitivo correspondente(s).
No Caderno de Textos Definitivos, a presença de qualquer marca identificadora nos espaços destinados à transcrição dos textos definitivos acarretará a anulação da sua prova discursiva.
Na questão discursiva, ao domínio do conteúdo serão atribuídos até 60,00 pontos, dos quais até 3,00 pontos serão atribuídos ao quesito apresentação (legibilidade, respeito às margens e indicação de parágrafos) e estrutura textual (organização das ideias em texto estruturado).
Total da questão: 60,00 pontos (57,00 pontos nos sete questionamentos pontuados + até 3,00 pontos de apresentação e estrutura textual).