Gabarito disponível
Sabe-se que um investidor deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo XYZ que tem um beta de 1,5. A taxa de retorno livre de risco considerada pelo investidor é de 7% e o retorno sobre a carteira de ativos do mercado é de 11%. Assinale a opção que representa o retorno exigido para o ativo XYZ, segundo o modelo CAPM.
Resolução comentada
CAPM: Rf + β(Rm − Rf).
Retorno exigido = 7% + 1,5 × (11% − 7%) = 7% + 6% = 13%.
Análise das alternativas
11% é o retorno de mercado. 12%, 14% e 15% vêm de erros no prêmio de risco ou no beta. O prêmio de risco do mercado é 4% e, multiplicado pelo beta de 1,5, dá 6%.
Referência: Administração financeira: Modelo CAPM.
Resolução comentada do VaiConcursos.