Questão 27 — Risco de Mercado, IRRBB e Testes de Estresse (Gestão de Riscos) — Cebraspe · Secretaria de Estado da Fazenda do Paraná (SEFA/PR) 2026

Gestão de Riscos Risco de Mercado, IRRBB e Testes de Estresse

Cebraspe 2026

Secretaria de Estado da Fazenda do Paraná (SEFA/PR) · Agente Fazendário Estadual – Função: Analista Fazendário (Cargo 2)

Gabarito disponível

Uma instituição financeira de grande porte está revisando sua estrutura de mensuração e stress testing para risco de mercado e risco de taxa de juros na carteira bancária (IRRBB). Para tanto, a equipe técnica propõe que a instituição
I mensure, no módulo de risco de mercado, a exposição apenas das posições ativas classificadas no trading book, excluindo passivos, derivativos e posições cambiais mantidas no banking book, pois a equipe técnica entende que “risco de mercado está associado somente a ativos” e que as demais posições seriam tratadas no risco de crédito ou de liquidez.
II utilize, no âmbito do IRRBB, derivativos de taxa de juros (swaps e opções) como instrumentos de hedge da exposição estrutural do banking book, incorporando-os aos modelos de mensuração sob cenários de choques paralelos e não paralelos na curva de juros, bem como em exercícios de teste de estresse reverso.
III implemente um programa de reverse stress testing focado em risco de mercado e IRRBB, partindo de situações como “cenário em que o banco viola limites internos de perda econômica em EVE (economic value of equity) ou de queda de NII (net interest income)”, e trabalhando retrospectivamente as combinações de choques de taxas de juros, de spreads, de liquidez e de basis que poderiam produzir tais resultados.
Considerando a situação hipotética precedente e as boas práticas de gestão de riscos, assinale a opção correta.

Selecione uma alternativa A) Apenas a proposta I está alinhada às boas práticas de gestão de riscos, pois o foco em posições ativas do trading book é o núcleo do risco de mercado, enquanto derivativos e IRRBB devem ser tratados separadamente como risco de modelo. B) A proposta I está correta, pois limita a complexidade do modelo; a proposta II está equivocada, já que derivativos não devem ser utilizados no gerenciamento do IRRBB em função da volatilidade que introduzem; e a proposta III é desnecessária, pois o teste de estresse reverso não é contemplado nos padrões de Basileia. C) As propostas II e III estão alinhadas às boas práticas internacionais de gestão de riscos; já a proposta I é incompatível com o escopo de risco de mercado, pois exclui posições passivas, derivativos e certas posições do banking book sujeitas a variações de mercado. D) As três propostas estão incorretas, pois o IRRBB não admite o uso de derivativos como hedge, além de o reverse stress testing ser um instrumento aplicável apenas a risco de crédito. E) As três propostas estão corretas, pois o foco da gestão de risco bancária está nos riscos de mercado no trading book, ficando IRRBB e derivativos fora do escopo prudencial.

Resolução comentada

As propostas II e III estão alinhadas às boas práticas; a I é incompatível com o escopo do risco de mercado.

Risco de mercado abrange posições ativas, passivas e derivativos, inclusive câmbio, e não só o trading book. O uso de derivativos como hedge no IRRBB e o teste de estresse reverso sobre EVE e NII são práticas aceitas e recomendadas (padrões de Basileia).

Análise das alternativas

A) Errada: a proposta I reduz indevidamente o escopo. B) Errada: derivativos são usados em hedge de IRRBB, e o teste reverso é previsto. D) Errada: IRRBB admite hedge com derivativos e o reverse stress testing não se limita ao risco de crédito. E) Errada: IRRBB e derivativos estão no escopo prudencial.

Referência: Basileia: risco de mercado, IRRBB e testes de estresse (incluindo reverse stress testing).

Resolução comentada do VaiConcursos.